LE GROUPE AREVA FIXÉ SUR SON AVENIR

(12 septembre 2009)

Le conseil de surveillance du Groupe Areva, présidé par Jean-Cyril Spinetta, a pris d’importantes décisions le 30 juin 2009 concernant l’ouverture du capital et le financement des investissements nécessaires au développement  du Groupe :

• Mise en vente du pôle Transmission et Distribution (T&D). Avant sa réalisation, le conseil de surveillance validera le choix du repreneur au vu des volets financier et social de l’opération.
• Entrée au capital d’Areva de groupes privés, essentiellement par augmentation de capital, et choisis de préférence parmi des partenaires industriels du Groupe. L’Etat devra conserver 75% du tour de table final.
• Cession de tous les actifs mobiliers encore détenus par le Groupe. Eramet et STMicroelectronics seront cédés à un organisme public, compte tenu de leur caractère stratégique.
• Soutien des actionnaires avec une limitation pendant trois ans du taux de distribution des dividendes à 25% du résultat net du groupe.
• Poursuite du plan de réduction des coûts déjà engagé.
• Mise en place d’un actionnariat réservé aux salariés.

Toutes ces actions vont permettre de lever 8 à 10 milliards d’euros. Le Groupe va être recentré sur son cœur de métier, le nucléaire, et sa cohésion est renforcée avec un actionnaire public unique.

La presse économique a publié de nombreuses informations basées sur les déclarations d’organisations candidates à jouer un rôle dans la mise en œuvre de ces dispositions.

Mise en vente du pôle Transmission et Distribution (T&D) :

Un appel d’offres ouvert a été émis. En plus du prix proposé, le projet industriel et le volet social feront partie des critères de choix.

Alstom, ancien propriétaire de T&D, n’a plus les moyens financiers de racheter T&D sans passer par une augmentation de capital, aléatoire en période de crise financière. Alstom a présenté une offre commune avec Schneider Electric pour ce rachat. Les deux groupes français vont créer à cette occasion une entité commune pour réaliser cette acquisition avant de réorganiser les services fonctionnels et se partager les actifs : Alstom reprendrait les activités de transmission (haute tension) et Schneider Electric les activités liées à la distribution (moyenne tension). Schneider Electric doit cependant faire face à trois difficultés : sa trésorerie est à peine suffisante, il se retrouvera en situation de monopole dans certains pays européens et il y aurait redondance entre certaines usines avec T&D.

Le conglomérat japonais Toshiba, concurrent de MHI, envisagerait de faire une offre sur l'activité Transmission et Distribution.

Le fonds d'Etat chinois China Investment Corp (CIC) s'intéresserait aussi au rachat de T&D.

Siemens pourrait également faire une offre.

La valeur de T&D est estimée entre 3 et 4 milliards €, au lieu de 4 à 5 fin 2008. La crise a frappé durement le pôle T&D. Pour le premier semestre 2009, son résultat opérationnel brut n’est plus que de 7,1% du chiffre d’affaires contre 22,4% pour le pôle Amont et 17,8% pour le pôle Aval. La rareté du crédit a également réduit le nombre d’acheteurs potentiels.

Cession des actifs mobiliers détenus par le Groupe :

A fin 2008, Areva détenait 26% d'Eramet, 11,4% de STMicroelectronics, 7% de Safran, 1,4% de Suez Environnement, 1,2% de GDF Suez et 0,3% de Total, valorisés pour 2,3 milliards €. Leur cession a débuté en 2009.

Augmentation du capital d’Areva :

91% du capital est détenu par l'Etat français. Il est envisagé de vendre 15% du capital d'Areva à des partenaires stratégiques en Asie, à des fonds souverains au Moyen-Orient et à d’autres groupes industriels pour lever près de deux milliards d'euros.

Le japonais Mitsubishi Heavy Industries (MHI), qui a déjà noué un partenariat avec Areva pour commercialiser des réacteurs nucléaires de taille moyenne et la fourniture de combustible, a fait savoir qu’il était intéressé.

Le fonds d'Etat chinois China Investment Corp (CIC) de T&D est également cité dans le projet d’ouverture du capital.

Les groupes français EDF et GDF-Suez pourraient aussi faire leur entrée dans le capital d'Areva.

Le résultat final sera probablement la combinaison de plusieurs participations.

Toutes ces dispositions vont permettre au Groupe Areva de préparer sereinement son avenir.